Actualización Eur/Usd

Tal como anticipamos en el informe del día de ayer, la serie Eur/Usd comenzó una tendencia alcista que hizo que en el día de hoy quiebre el nivel de resistencia de 1.4715. De acuerdo a esto se mantiene la perspectiva de 1.48 como objetivo de corto plazo. En nuestro análisis técnico observamos la formación de un proceso alcista de Ondas de Elliot que tiene en 1.48 el objetivo de finalización. En los gráficos de abajo pueden observarse estos análisis. En el primer gráfico, que toma intervalos temporales de 15min., se observa en 1.48 el nivel objetivo para que la serie complete su onda C. En el segundo gráfico puede observarse el quiebre de la resistencia comentada en 1.4715, junto con los quiebres de las tendencias de los indicadores técnicos de abajo (RSI y MACD), todo lo cual apoya la visión de una tendencia alcista hacia 1.48 en el corto plazo. Luego de alcanzado este nivel, la serie debería realizar un pequeño ajuste técnico, para luego retomar su tendencia alcista, completando la formación de Ondas de Elliot, hacia niveles por encima de la barrera psicológica de 1.50, la cual no fue quebrada aún en el anterior proceso de suba.

Desde el punto de vista del análisis fundamental creemos que el día miércoles próximo la Reserva Federal anunciará un recorte adicional en su tasa de interés de referencia de 50bps, llevándola a un nivel de 3%, desde el 3.5% actual. En este contexto, mantenemos nuestra visión de que el Banco Central Europeo no acompañará este proceso de baja de tasas por el momento, ya que su atención está centrada en contener las presiones inflacionarias las cuales no han desaparecido aún. Esto haría que se amplíe aún más el spread de tasas en favor de Europa, lo cual apoya nuestra visión en favor del Euro.

En este sentido continuamos operando nuestro fondo AV-FMA, acompañando el proceso de suba con objetivos de corto plazo y sus correspondientes toma de ganancias, con el fin de maximizar la ganancia.

Actualización Eur/Usd

En el día de ayer el Fed realizó un recorte sopresivo, tras una reunión de emergencia, de 75bps, el recorte más fuerte de los últimos 24 años. Como consecuencia de esto, el dólar cayó rápidamente frente al Euro, como reacción inmediata. El recorte, si bien fue buen recibido por los mercados en un primer momento, no alcanzó para revertir la tendencia negativa con la que iban a abrir tras las fuertes caídas del lunes a nivel mundial, día en que el mercado norteamericano permanecía cerrado por un feriado. Luego de esta decisión, comenzaron a circular rumores acerca de un acompañamiento de parte del BCE (Banco Central Europeo) en esta política de recorte de tasas. Esto fue desmentido en el día de hoy por Trcihet, titular del BCE. Asimismo, se oberva en las cotizaciones de los futuros que el mercado asigna una probabilidad del 80% a un recorte de 50bps adicionales para la reunión de la semana próxima. Esta decisión se daría a conocer el miércoles próximo. De confirmarse esto, el spread de tasas resultaría muy favorable a la Eurozona, lo cual se reflejaría en un incremento del Euro en su valor vs. el dólar.

Técnicamente, como puede observarse en los gráficos de abajo, se está terminando de cerrar una formación que indica un incremento en la serie que tiene como objetivo un nivel de 1.48. Analizando tanto el gráfico que toma intervalos temporales de 500 minutos, como así también el de 15min, el nivel de 1.48 surge como el objetivo de corto plazo.

En este contexto continuamos operando nuestro fondo AV-FMA, luego de haber tomado ganancias en las posiciones abiertas que buscaban el ajuste de corto plazo esta mañana.

Actualización Eur/Usd

La alta volatilidad y las fuertes caídas predominan por estos días en los mercados financieros internacionales. Los inversores le asignan cada vez mayor probabilidad a la existencia de una recesión en la economía de los Estados Unidos, a la vez que aumentan los temores acerca del impacto de esta situación en la evolución de otras economías del mundo. La semana pasada estuvo repleta de malas noticias para los mercados financieros. Los grandes bancos continúan registrando pérdidas peores a lo que el consenso del mercado esperaba, los indicadores de actividad económica en EUA también resultaron muy por debajo de lo que el mercado esperaba, y los anuncios por parte del gobierno de EUA para revertir la situación de su economía no fueron bien recibidos por el mercado, ya que se considera que las medidas anunciadas serían insuficientes para lograr revertir el proceso. En este contexo, el mercado asigna cada vez mayores probabilidades a un fuerte recorte en la tasa de interés de referencia sobre la cual decide el Fed el miércoles próximo. Según se desprende de las cotizaciones de los futuros, el mercado le asigna una probabilidad por encima del 50% a un recorte de 75bps en la tasa, lo cual reflejaría el recorte más drástico en muchísimos años.

En medio de este sentimiento de crisis en Estados Unidos, los inversores comenzaron a analizar el posible impacto de esto en la economía Europea, la cual al momento parecía presentarse como inmune a esta situación. Comentarios de algunos miembros del Banco Central Europeo incrementaron las preocupaciones, lo cual generó una fuerte corrida en contra del Euro en los últimos días.

De acuerdo a nuestro análisis, tanto fundamental como técnico, continuamos mantentiendo nuestra visión de un ajuste de la serie en favor del dólar. Por el momento nuestros objetivos fueron cumplidos, con lo cual cerramos la posición abierta en ese sentido. En este momento nos encontramos a la espera de un pequeño rebote técnico en la serie para retomar posiciones, con un objetivo de corto plazo en 1.4290.-