Transportadora gas del sur
TGS: $ 4.55
07E: $5.50
Ante la caída en el precio de la acción, subimos la recomendación de Outperform a Buy. Nuestro precio estimado para fines de 2007 es de $ 5.50 por acción. Actualmente TGS cotiza a FV/EBITDA 08E 6,0x con un P/E 08E de 12,0x, teniendo los múltiplos más bajos del sector.
Tanto la expansión de gasoductos impulsada por el Gobierno, como la ampliación ya finalizada con Aluar, los elevados precios de los líquidos derivados del gas, el reciente swap que mejoró su perfil de deuda y un potencial aumento de tarifas contribuyen a un escenario favorable para la compañía.
TGS: $ 4.55
07E: $5.50
Ante la caída en el precio de la acción, subimos la recomendación de Outperform a Buy. Nuestro precio estimado para fines de 2007 es de $ 5.50 por acción. Actualmente TGS cotiza a FV/EBITDA 08E 6,0x con un P/E 08E de 12,0x, teniendo los múltiplos más bajos del sector.
Tanto la expansión de gasoductos impulsada por el Gobierno, como la ampliación ya finalizada con Aluar, los elevados precios de los líquidos derivados del gas, el reciente swap que mejoró su perfil de deuda y un potencial aumento de tarifas contribuyen a un escenario favorable para la compañía.
* Fuente: Allaria Ledesma y Cia. Soc. de Bolsa SA
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